水社壩位於日月潭西北方，是日月潭水力發電工程中重要的攔水壩體，於1934年完工。當時為了增加日月潭的蓄水量，提升發電效率，規劃在水社溪谷興建水社壩，與位於西南方的頭社壩共同攔截水源，將日月潭由天然湖泊改造成蓄水水庫，湖面面積因此擴大，水位提升超過25公尺，連結了原本分隔的日潭與月潭，形成今日的廣闊湖面。
壩體長度達數百公尺，壩頂設有短長約100至200公尺的棧道，自行車道是日月潭環湖自行車道的重要路段之一，能一覽180度的日月潭湖光山色，成為許多遊客停留拍照的熱門景點。自行車道路段為木棧道，緊鄰湖面，建議放慢速度並牽車慢行以確保安全。
水社壩底端一側設有「殉難碑」，紀念1931年至1934年日月潭水力發電工程期間因工殉職的臺籍職工，碑上刻有多位殉職者姓名與詳細事蹟，讓人緬懷當年工程的艱辛與奉獻。